Blogta yazı yazmayalı 1 ay oldu. O zamandan beri çok şey oldu fakat piyasada pek bir şey değişmedi. En şaşırtıcı olay tahvil alımlarının azaltılması beklenirken azaltılmaması oldu.
Tüm piyasa tahvil alımının azaltılacağını fiyatlamışken Bernanke'nin yaptığı açıklamalar şok etkisi yarattı.Yeterli veri olmadığı için FED tahvil alımlarına aynen devam edecekmiş ne diyelim bize oturup beklemek kalıyor.
Cumhuriyetciler sırf health care ya da obamacare! reformunu istemedikleri için hükümetin yeni geçici bütçesini onaylamayarak hükümetin kapanmasına yol açtı.Cumhuriyetçiler bu yüzden büyük bir tepki aldılar hatta oyların düşüş bile beklenmekte.Obama sağlık reformunda geri adım atmayı düşünmüyor büyük ihtimalle de gerçekleştirecektir.Yeni sağlık reformu, zenginlerin vergilerinde artışa yol açsada maddi gücü yetersiz olanlar için bir olumsuz sonuç doğurmuyor aksine milyonlarca sigortasız ABD vatandaşı bu yasa sayesinde sigortalı olacak ve az da olsa ABD sağlık hizmetinin halk için ticari mal statüsünden çıkmasına sebeb olacak.
Bunun dışında FED ekimde tahvil alımlarını azaltır beklentisi oluştu ama o da ABD hükümetinin kapanması dolayısıyla bunun büyümeye olumsuz etkisi yüzünden azaldı.Şu an ABD'nin eylülde elinde yeterli olmayan veri ekimde olmayacağına göre en azından bir sonraki aralık FED toplantısı hedef olarak gözüküyordu ancak uzun süredir problem olan borç tavanı sorunu ekim ayına ertelenmişti ki yine çözüm sağlanamayarak borç tavanı 2 aylık süresince arttırarak büyük problem ertelendi.2 ay sonra tekrardan ABD temerrüde düşecek haberleri çıkmaya başlar ancak ABD'nin temerrüde düşmesi çok çok düşük bir ihtimal ki olması halinde bütün küresel ekonomik sistemi etkiler sonuçları çok ağır olur dolayısıyla sorunlar geçmişte olduğu gibi tavan limiti arttırarak ya da harcamalara dikkat edilerek çözülecektir.Sorunun 2 ay sonra yeniden gündeme gelmesi QE3'ten aralık çıkış beklentisini de sallantıya uğratabilir.
Eee zaten Bernanke'nin görev süresi ocak sonunda doluyor yeni göreve büyük ihtimalle Janet Yellen gelecek.Yellen şimdiye kadar Bernanke'nin politikalarını destekledi bu yüzden düşük faiz ve devasa tahvil alımları ile piyasayı paraya boğma fikrinde olduğu düşünülüyor.Yani bu yaşlı amca ve yaşlı teyzenin birbirininden çok bir farkı yok.Akla gelen diğer soru ise ilk tahvil alım azaltımını Bernanke görev süresi dolmadan önce başlatacak mı yoksa Yellen göreve yeni başladığı dönemde kendisi mi başlatacak.Burada FED QE3'ten çıkışı ekonomik verilere datalara bağlamış durumda bu yüzden kimin ne zaman parasal genişlemeden çıkışa başlayacağını ekonomik veriler ve zaman gösterecek.
Bayram tatilinden sonra bizim borsamızda olumlu bekleyişim var. QE3'ten çıkışın uzak bir tarihe kayma beklentileri Bist'te bu hafta olumlu bir hava estireceğini düşünüyorum.77 bin üzerinde kalabilirsek ilk hedef 80 bin ve 82 bin olacaktır.Sonraki dönemde ise 70 bin altını beklemiyorum en yüksekte 82 direncini görüyorum daha yukarısı için erken 3. çeyrek bilançolarından özellikle banka bilançolarında kârlarda bankaların fonlama maliyetlerinin artması sebebiyle düşüş bekliyorum.Olumlu beklediğim 3 çeyrek bilançoları çimento sektöründe.Ayrıca ucuza mal satan şirketlerin bilançosuda iyi gelecektir çünkü onların bu tür dalgalanmalarda satışlarında önemli düşüş olmuyor.
Daha önce hakkında yazı yazdığım ereğli ise hafif düzeltmeler yapıyor. Beklediğim max. düzeltme 2.25, 2-30 seviyelerine kadar olabilir eğer o seviyelere gelirse tekrar alım fırsatı demektir (o seviyeye düşeceğine çok ihtimal vermiyorum).Bu seviyeler üçgen formasyonunun kırılmış direncini tekrar test etme seviyeleridir.Daha önce yazdığımda 2,19 tl idi hedefim 3 tl. Şirket piyasa değerinin altında daha fazlasını hakediyor.
Çimento sektöründeki büyüme beklentisi çoktan fiyatlandığı için bu seviyelerde alımı riskli görüyorum düşüş olursa alttan yeniden çimsa ve akçansa alırım.Elimde akçansa ve çimsa zaten bulunuyor ama yükseliş beklentim bu sene gerçekleşecek diye bir iddaam yok uzun vadeli tuttuğum hisseler arasındadır.
Sonuç olarak ABD ekonomisi zorda, uygulanan politika belki yapılmamalıydı belki de çok doğruydu. Ekonomiye verilen para reel sektöre çok girebilmiş gözükmüyor daha çok spekülasyon için kullanıldı.Paradan para yaratarak sorunlar çözülecek gibi değil önümüzdeki dönemi gören sağlıklı bir görüşte bulunmuyor.O yüzden piyasada vur kaç vakaları artmaya başladı.Bizim ekonomimizde de hedefler aşağı yönlü revize ediliyor.BİST'in BOVESPA (Brezilya) ile eşitleneceği görüşüde gerçek olabilir önümüzdeki dönem bilançoları buna sebeb olabilir herşeyi bekleyip göreceğiz çünkü kimse önünü göremiyor.
